Buenas tardes,
El día de hoy Graña y Montero S.A.A. (BVL: GRAMONC1) anunció como hecho de importancia (adjunto) que en su sesión de directorio del 30 de mayo se aprobó la emisión de nuevas acciones, sin derecho a suscripción preferente, mediante un programa de ADR’s.
Asimismo los valores serán colocados mediante una oferta pública, serán registrados en la SEC (ente regulador del mercado de valores estadounidense) y se listarán en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE por sus siglas en inglés).
Finalmente
se delegó en la gerencia la responsabilidad de hacer los trámites y
contratos respectivos para registrar los nuevos valores en la SEC y
aprobar los términos y condiciones bajo los cuales serán emitidos los
ADR’s.
Comentario
Lamentablemente
en el hecho de importancia la empresa no da detalles sobre el uso
específico que tendrán
los fondos recolectados en la oferta pública, ni
tampoco hay detalles sobre el monto de la emisión, datos que son
necesarios para poder estimar cual será el impacto de este hecho en
nuestro valor fundamental.
No
obstante, podemos estimar que el monto de la colocación se encontrará
entre US$ 240 y US$ 600 millones (considerando el precio por acción del
cierre de hoy de S/. 10.85 y un tipo de cambio de 2.70) dado que en la
junta de accionistas de marzo se dio a conocer la intención de aumentar
el capital de la empresa entre S/. 60 y S/. 150 millones.
Estaremos a la expectativa de futuras noticias sobre esta emisión.
Saludos cordiales,
Marco Contreras
Analista
Inversiones y Mercado de Capitales
Kallpa Securities S.A.B.
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