Lunes, 20 de
Mayo de 2013 13:44
El que no sienta ganas de ser más, llegará a
no ser nada." Miguel de Unamuno.
En la primavera de 1720, Sir Isaac Newton, vendió
sus acciones en la compañía South Sea, cobró 7000 libras, una ganancia de 100%
sobre su inversión., aproximadamente unos 11 millones de dólares en la
actualidad. Él comentó en aquel momento que el precio de la acción se
había tornado irracionalmente alto debido al desequilibrio del mercado. La compañía South Sea incluía una combinación de patrocinio del gobierno, respaldado por celebridades del momento.
había tornado irracionalmente alto debido al desequilibrio del mercado. La compañía South Sea incluía una combinación de patrocinio del gobierno, respaldado por celebridades del momento.
Durante los siguientes meses la acción subió más,
entonces presa de la codicia volvió a comprar acciones de South Sea por un
monto de 20 000 libras, en lo más alto de la tendencia. Sin embargo, se terminó
por revelar la especulación de los precios, y la acción se desplomó
abruptamente. Newton lo perdió todo. Dicen que no pudo volver a escuchar hablar
de South Sea por el resto de su vida. La inteligencia no fue garantía de éxito
en el mercado.
Esta anécdota histórica sirve para reflexionar
sobre cuán importante es la psicología en las inversiones en mercados
financieros. En los mercados no gana necesariamente el más inteligente sino
aquel que aprende a gestionar mejor su riesgo y a quien no le dominan las
emociones. ¿Qué tipo de inversionista debo ser para poder ganar dinero en los
mercados?
Yo invierto en los mercados desde el año 2004,
dentro de mis experiencias (buenas y malas) tuve la suerte de conocer a
distintos traders y gestores de portafolios exitosos tanto locales como
internacionales. En base a ello podría identificar 2 tipos de perfiles de
personas que ganan dinero en los mercados financieros de manera consistente:
1- El Inversionista fundamental con horizontes de
largo plazo: Normalmente es una persona con varios años de experiencia en los
mercados, ha enfrentado pérdidas y ganancias a lo largo de su performance.
Analiza oportunidades con visión de 3 a 5 años en promedio, tiene una
estrategia y táctica definida. Tiene claro cuál es su riesgo y ha alcanzado
rentabilidades consistentes a lo largo de los años. En promedio son personas
mayores a los 40 años de edad.
2- El trader especulativo: También es una persona
con varios años de experiencia en los mercados, ha aprendido a identificar
patrones repetitivos en el tiempo, puede transar en cualquier tipo de mercado,
sus trades son cortoplacistas, maneja una gestión del riesgo detallada y con
disciplina militar. Invierte en mercados altamente líquidos y ha alcanzado
rentabilidades consistentes a lo largo de los años, en promedio son personas
entre los 30 y 45 años de edad.
También están las personas que son un híbrido de
ambos perfiles, aunque ello es raro, este tipo de perfil sería el más raro de
encontrar.
La principal característica compartida que estos
dos distintos tipos de perfil exhiben: es la adecuada gestión del riesgo,
manejan con disciplina milimétrica el riesgo en las inversiones, han dejado de
lado la euforia y el pánico que abunda en el mercado, a ellos este tipo de
emociones no les afecta, dado que no están pensando en dinero, sino en realizar
su plan de trading o de inversión y respetarlo, al final el plan les dará un
retorno en el tiempo.
¿Cómo dejar de lado la euforia y el pánico que
tanto abunda en los mercados?
Los mejores traders e inversionistas piensan de
forma única, han adquirido una estructura mental que les permite invertir sin
temor y al mismo tiempo los capacita para no tener miedo a cometer errores, han
eliminado los efectos del miedo y la imprudencia. Con esta estructura mental
usted ya no será susceptible a la euforia o pánico de la multitud, han
eliminado el miedo de equivocarse.
Sin embargo, eliminar el miedo es solo la mitad
de la ecuación la otra mitad es la necesidad de desarrollar la moderación. Los
mejores traders e inversionistas han aprendido que es indispensable desarrollar
un mecanismo mental para contrarrestar los efectos negativos de la euforia o
sobreconfianza que resulta de una serie de operaciones ganadoras. Ganar es
extremadamente peligroso si no hemos aprendido a supervisarnos y controlarnos a
nosotros mismos.
Por ejemplo, si usted pudiera elegir a uno de los
siguientes traders para administrar su dinero ¿Cuál elegiría? El primero
utiliza un sistema de inversión simple, incluso es posible que sea una técnica
mediocre, pero posee una mentalidad que no se deja influenciar el subconsciente
por información del mercado que lo haga dudar, ha aprendido a gestionar su
riesgo. El segundo es un analista fenomenal, pero funciona con los típicos
temores que lo hacen susceptible a todas las enfermedades psicológicas de las
que el otro está libre. La opción correcta es obvia. La primera persona será
quien va a lograr mejores resultados con su dinero.
La adecuada estructura mental en un inversionista
o trader dará mejores resultados que el análisis o la técnica, lo ideal sería
tener ambas claro. Esto puede parecer difícil de creer y hasta inquietante,
especialmente si usted se encuentra del lado de los que quieren aprender todo
lo que se pueda sobre el mercado y analizarlo al detalle.
He decidido publicar en las próximas semanas un
pequeño ciclo de entrevistas a traders y gestores de portafolios locales e
internacionales de reconocido éxito, espero les guste, así tendrán una idea más
clara de los distintos perfiles de las personas que ganan dinero en los mercados
de manera consistente en el tiempo.
Diego Alonso Ruiz
Fuente : Tutores FX.
Roberto Guadalupe, Análisis de Acciones de
Wall Street.
