25 de marzo de 2013
Los ETFs son las siglas en inglés de Exchange-Traded Funds (fondos cotizados).Por lo que los ETFs son fondos de inversión que tienen la particularidad de cotizar en Bolsa, por tanto, el objetivo de los ETFs es reproducir un determinado índice bursátil estando sus participaciones admitidas a negociación en bolsa que son negociadas en mercados electrónicos a tiempo real.
Características de los ETFs
Entre las características que tienen los ETFs se encuentran las siguientes:- Transparencia, ya que toda la cartera se publica diariamente.
- Competitiva estructura de comisiones, sólo posee un canon de negociación y una comisión anual.
- Diversificación, reducción del riesgo no sistemático.
- Ventas en corto, ante la existencia de disponibilidad de préstamos de valores.
- Compra-Venta a tiempo real, existencia de precios ciertos a lo largo de la jornada.
- Liquidez, existencia de arbitraje con derivados financieros y acciones + liquidez del índice subyacente.
- Amplia elección, gran variedad de ETFs para elegir.
Requisitos de los ETFs
Es necesario tener presente una serie de requisitos que han de cumplir los ETFs:- Deben ser admitidos a negociación en una Bolsa de Valores.
- Debe replicar un índice bursátil.
- Su cotización puede variar a lo largo de la jornada (subida o baja de precios).
- Aparece la figura del especialista o creador de mercado.
- Los ETFs no permiten el traspaso de las participaciones a otro fondo.
- Los ETFs no están sujetos a retención.
Entorno de negociación de los ETFs
Para llevar a cabo la negociación de los ETFs es necesario tener en cuenta que elementos son los que intervienen:- Mercado primario, mercado al que acceden los inversores institucionales y los especialistas para suscribir y pedir el reembolso de las participaciones.
- Mercado secundario, se compran y venden las participaciones del fondo cotizado.
- Mercado bursátil, fija las normas de contratación y difunde la información relativa a ETFs.
- Gestor o emisor del fondo, lleva a cabo la gestión del fondo cotizado (único que puede emitir y reembolsar las participaciones)
- Especialista, es quien aporta liquidez al fondo.
¿Qué ETFs replican en el IGBVL?
Una de las mejores opciones para invertir en Latinoamérica, es hacerlo en EFTs, concretamente, en Perú destacan:iShares MSCI All Peru Capped Index Found (EPU)
Este ETF fue creado el 19 de junio de 2009 y posee un total de 9.800.000 acciones en circulación y replica el comportamiento del índice MSCI All Peru Capped IndexEn el siguiente gráfico podemos observar la evolución que ha sufrido desde su creación, cuyo mínimo (24,24) lo obtuvo el 6 de julio de 2009 y su máximo (50,36) se alcanzó el 27 de diciembre de 2010:
A continución, el siguiente gráfico nos muestra el desglose del sector (sector breakdown). Como podemos observar el 45,55% corresponde a los materiales (materials), el 31,12 % a las finanzas (financials) y como tercer valor más importante el 7,81% corresponde a industriales (industrials).
Global X FTSE Andean 40 ETF (AND)
Este ETF fue creado el 2 de febrero de 2011 y posee un total de 650.000 acciones en circulación. Busca resultados de inversión que correspondan en general al precio y rendimiento, antes de las comisiones y gastos.Replica el comportamiento de las 40 empresas más grandes de Chile, Colombia y Perú. En el siguiente gráfico podemos observar que Chile tiene el mayor porcentaje de participación, seguido de Colombia y Perú:
En los gráficos que se muestran a
continuación podemos observar, por un lado los diez principales valores, y por
otro, el desglose de la industria:
En el segundo gráfico, Industry
Breakdown (desglose de la industria), destacan en primer lugar
los materiales (materials) con un 27,71%, las empresas de servicios públicos
(utilities) con un 21,55% y la energía (energy) con un 147,17%
Roberto Guadalupe, Análisis de Acciones de Wall Street.
Fuente : Rankia.
