Buenos días,
Graña y Montero S.A.A.
(BVL: GRAMONC1) dio más detalles sobre el IPO que realizará en NYSE
probablemente para fines de este mes (aún no hay fecha oficial):
§ Los ADR’s listarán bajo el ticker GRAM.
§ Cada ADR representará 5 acciones comunes de la compañía.
§ El precio de cada ADR se ubicará entre US$ 19.70 y US$ 23.30, lo que representa un rango de entre S/. 11.00 y S/. 13.00 por acción común.
§ Se
colocarán 16.28 millones de ADR’s que representarán 81.40 millones de
acciones comunes. Esto significa que
el monto de la colocación se
ubicará entre US$ 321 MM y US$ 379 MM.
§ Habrá
opción para comprar 2.44 millones de ADR’s adicionales, que
representaría un monto de entre US$ 48 MM y US$ 57 MM, 30 días luego de
la colocación.
§ Los fondos recaudados del IPO se usarán de la siguiente manera:
o 60% para proyectos de infraestructura.
o 10% para compra de terrenos para el segmento inmobiliario.
o 20% para M&A.
o 10% para propósitos corporativos generales.
Dado
que la mayor parte de los fondos (90%) se utilizarán en proyectos que
se deberían traducir en mayor crecimiento para la compañía, esperamos
que estos agreguen valor a la empresa, evitando así el efecto dilutivo
de una colocación.
Saludos cordiales,
Marco Contreras
Analista
Inversiones y Mercado de Capitales
Kallpa Securities S.A.B.
Central: (511) 630-7500
Directo: (511) 630-7528
mcontreras@kallpasab.com
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De: Marco Contreras [mailto:mcontreras@kallpasab.com]
Enviado el: Viernes, 31 de Mayo de 2013 03:24 p.m.
Para: 'boletin-kallpasab@listas.kallpasab.com'
Asunto: Graña y Montero S.A.A. emitirá ADR's en NYSE
Enviado el: Viernes, 31 de Mayo de 2013 03:24 p.m.
Para: 'boletin-kallpasab@listas.kallpasab.com'
Asunto: Graña y Montero S.A.A. emitirá ADR's en NYSE
Buenas tardes,
El día de hoy Graña y Montero S.A.A. (BVL: GRAMONC1) anunció como hecho de importancia (adjunto) que en su sesión de directorio del 30 de mayo se aprobó la emisión de nuevas acciones, sin derecho a suscripción preferente, mediante un programa de ADR’s.
Asimismo los valores serán colocados mediante una oferta pública, serán registrados en la SEC (ente regulador del mercado de valores estadounidense) y se listarán en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE por sus siglas en inglés).
Finalmente
se delegó en la gerencia la responsabilidad de hacer los trámites y
contratos respectivos para registrar los nuevos valores en la SEC y
aprobar los términos y condiciones bajo los cuales serán emitidos los
ADR’s.
Comentario
Lamentablemente
en el hecho de importancia la empresa no da detalles sobre el uso
específico que tendrán los fondos recolectados en la oferta pública, ni
tampoco hay detalles sobre el monto de la emisión, datos que son
necesarios para poder estimar cual será el impacto de este hecho en
nuestro valor fundamental.
No
obstante, podemos estimar que el monto de la colocación se encontrará
entre US$ 240 y US$ 600 millones (considerando el precio por acción del
cierre de hoy de S/. 10.85 y un tipo de cambio de 2.70) dado que en la
junta de accionistas de marzo se dio a conocer la intención de aumentar
el capital de la empresa entre S/. 60 y S/. 150 millones.
Estaremos a la expectativa de futuras noticias sobre esta emisión.
Saludos cordiales,
Marco Contreras
Analista
Inversiones y Mercado de Capitales
Kallpa Securities S.A.B.
Central: (511) 630-7500
Directo: (511) 630-7528
mcontreras@kallpasab.com
Av. La Encalada 1388 – of. 802, Surco - Lima 33Fuente : Kallpa SAB.
Subrayados : " Roberto Guadalupe , Análisis de Acciones de Wall Street ".
